Estratégias de opções profissionais examinando opções de forex

Estratégias de Opções Profissionais: Examinando Opções de Forex

Os traders de opções profissionais usam uma variedade de técnicas de gestão em combinação com estratégias de opções de forex para gerenciar dinamicamente e cobrir riscos, prever e avaliar a volatilidade e esboçar a exposição a mudanças nas taxas spot.

Estratégias de Opção

Há um número de estratégias de opção que um comerciante profissional pode usar, inclusive usando as opções & ldquo; gregos & rdquo; Para gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa. Aqui vamos examinar um método comumente empregado nos mercados de opções de câmbio (opções de forex). Naturalmente, os comerciantes diferentes usam técnicas diferentes de acordo com seus vários estilos de gestão.

Estratégias de opções: gregos, forwards e riscos

Avaliação de risco

Neste caso, vamos nos concentrar nas opções "Stepladder & rdquo; Gerado pela maioria dos sistemas de gerenciamento de risco de opção. Ao gerenciar um portfólio de opções, é inconveniente e ineficiente pensar sobre elas de forma individual. Na verdade, um comerciante comercial de opções de Forex pode ter centenas ou milhares de posições de opções com vencimentos diferentes em sua carteira em um dado momento. Além de sua posição de opções, o trader de opções terá posições de dinheiro também. Portanto, há uma necessidade definitiva de um mecanismo para descrever o risco na posição em qualquer ponto no tempo e para uma determinada taxa subjacente ou à vista.

Com a maioria das estratégias de opção, em um nível básico, existem três tipos de risco para o qual a carteira de opções está exposta: movimentos na taxa spot, convexidade. E volatilidade implícita. Delta - hedging pode ajudar a segurar contra a exposição de uma opção individual para pequenas mudanças na taxa spot. Sabemos também que o valor delta de uma opção individual irá mudar à medida que a taxa spot muda, principalmente devido à forma como o preço da opção reage a mudanças na taxa spot subjacente. Isso é representado na opção & gamas de & gamas ;. valor. Também sabemos que o valor da opção irá variar com as mudanças na volatilidade implícita. Que o mercado atribui a um determinado prazo e greve.

Opções Forex

Para estratégias de opções envolvendo opções de Forex, estamos falando sobre opções em uma frente. Um forward obriga o comprador a trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-estabelecida para uma determinada data de remessa. Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode celebrar um contrato em 05 de janeiro que paga US $ 10 milhões de dólares para entrega em sua conta em dólares americanos para qualquer valor que a moeda vale em 02 de fevereiro. Se o mercado está trabalhando em seu favor, eles Pode querer bloquear a taxa de câmbio atual sendo usado para 02 de fevereiro. Se a taxa à vista é de 1,50, isso pode implicar uma taxa de 02 de fevereiro de 1,5010. A diferença, 0,0010, é chamada de "prêmio a termo" & rdquo; O prêmio a termo é determinado pela arbitragem de taxa de juros e é sensível à diferença nas taxas de juros entre o Canadá e os Estados Unidos. A empresa de consultoria vende dólares norte-americanos para o ABC Bank por seu valor de 2 de fevereiro em 1.5010. Então, no dia 2 de fevereiro, ele deve entregar US $ 10 milhões de dólares para a conta em dólar do ABC Bank, em troca da qual o ABC Bank entregará US $ 15.010.000 dólares canadenses para a conta de dólar canadense para o valor de 2 de fevereiro, A taxa de câmbio do dólar canadense vigente.

Opções de Forex são uma opção em um forward porque dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de trocar, neste caso, US $ 10 milhões de dólares para o seu valor de 2 de fevereiro a uma taxa (ou preço de exercício) de 1.5010. Se em 1 de fevereiro o dólar canadense for mais fraco do que 1.5010 (ou seja, a taxa de câmbio é maior do que 1.5010), a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares norte-americanos à taxa spot para o valor de 2 de fevereiro. (Observe que o dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação ea entrega). Neste caso, 1 de fevereiro é a data de vencimento da opção.